Форма отчета по оценке бизнеса

Форма отчета по оценке бизнеса

При написании отчета об оценке перед оценщиком стоят следующие основные задачи. Во-первых , нужно изложить логику анализа. Во-вторых , в отчете следует зафиксировать все важные моменты оценки. В-третьих , отчет должен привести читателя к заключению, которое сделал оценщик. Необходимо, чтобы отчет удовлетворял данным задачам, поэтому к нему предъявляются следующие важнейшие требования.



Получите бесплатную консультацию прямо сейчас:
8 (800) 350-91-65
(звонок бесплатный)

Дорогие читатели! Наши статьи рассказывают о типовых способах решения бытовых вопросов, но каждый случай носит уникальный характер.

Если вы хотите узнать, как решить именно Вашу проблему - обращайтесь по ссылке ниже. Это быстро и бесплатно!

ПОЛУЧИТЬ КОНСУЛЬТАЦИЮ
Содержание:

Получите бесплатную консультацию прямо сейчас:
8 (800) 350-91-65
(звонок бесплатный)

Оценка проведена по состоянию на 01 апреля года.

Отчеты об оценке

Оценка бизнеса акций предприятия. Оценка бизнеса - это определение в денежном выражении стоимости, которая может быть наиболее вероятной продажной ценой предприятия бизнеса.

Согласно ст. Предприятие в целом как имущественный комплекс признается недвижимостью. Финансовый отчетный документ, отражающий стоимость активов , обязательств и собственного капитала по состоянию на определенный момент времени. Важно иметь отчетные документы за предыдущий период, чтобы сравнить новые данные с прежними для получения предварительного представления о деятельности предприятия. Последующим этапом является преобразование баланса в вид, удобный для анализа и нормализации бухгалтерской отчетности.

При этом отдельные статьи актива и пассива объединяются с целью получения наглядных справочных форм. Определение рыночной стоимости, находящихся в собственности, числящихся на балансе и используемых в хозяйственной деятельности нематериальных активов. Определение рыночной стоимости, находящихся в собственности и числящихся на балансе машин и оборудования.

Определение рыночной стоимости находящихся в собственности и числящихся на балансе земли, зданий, сооружений. Анализ бухгалтерского баланса на последнюю дату дату оценки , нормализация бухгалтерской отчетности.

Анализ финансового состояния заемщика включает оценку параметров четырех основных блоков: состава и структуры баланса , финансовой устойчивости предприятия, ликвидности и платежеспособности предприятия, рентабельности и деловой активности.

Определение вероятности наступления неплатежеспособности эмитента производится на основе анализа финансового состояния и оценки финансовой устойчивости предприятия. Анализ финансово-экономического состояния предприятия включает в себя следующие этапы: оценка состава и структуры баланса ; оценка финансовой устойчивости предприятия; оценка ликвидности и платежеспособности предприятия; оценка эффективности производства. На завершающем этапе может проводиться комплексная оценка вероятности банкротства эмитента.

В третьей части проводится анализ финансового состояния эмитента. В данной части анализируются бухгалтерские балансы и отчеты о финансовых результатах деятельности Эмитента за ряд предшествующих лет, рассчитываются важнейшие финансовые показатели. В разделе анализируются бухгалтерские балансы и отчеты о финансовых результатах деятельности Эмитента за ряд предшествующих лет, рассчитываются важнейшие финансовые показатели.

Рыночная оценка стоимости банка включает оценку бизнеса, оценку активов комплексную и поэлементную, оценку пассивов, а также оценку нематериальных активов, не отраженных на балансе. Каждое из перечисленных направлений оценки — сложная процедура, предполагающая проведение финансового анализа ретроспективных данных, составление прогнозов на перспективу, расчет ценовых мультипликаторов, финансовых коэффициентов, использование приемов финансовой математики. Рыночная оценка позволяет определить стоимость собственного капитала кредитно-финансовых институтов, существующих в форме ОАО, ЗАО.

Рыночная оценка стоимости акционерного капитала независимыми оценщиками должна проводиться, например, при дополнительной эмиссии, выкупе акций и т. Возрастает потребность в оценке бизнеса кредитно-финансовых институтов при инвестировании, кредитовании, страховании, исчислении налогооблагаемой базы. В частности, оценка бизнеса банка необходима для выбора обоснованного варианта его реструктуризации, повышения эффективности управления и максимизации ценности банковской фирмы.

Банковские активы в силу специфической природы подвержены в значительной мере колебаниям рыночных цен. Их рыночная стоимость может часто изменяться вслед за рынком.

Специфика баланса банка такова, что незначительное понижение рыночной стоимости активов ведет к потере собственного капитала. Простой условный пример может послужить иллюстрацией сказанному.

Предположим, что коммерческий банк имеет следующие показатели : активы — млрд. Своевременная рыночная оценка стоимости активов позволит предотвратить подобную ситуацию. В теории и практике современного банковского дела понятие оценка встречается достаточно часто. Оценивается эффективность и риск работы кредитных институтов, их надежность и финансовая устойчивость.

Оценивается правильность оформления, учета и отражения на балансе банковских операций и результатов деятельности. Итогом является либо определенное количество баллов, либо присвоение порядкового номера, класса, категории, определяющим место оцениваемого кредитного института в числе других кредитно-финансовых организаций. Результат может быть также представлен системой показателей, комплексно отражающих состояние объекта.

Но ответ именно на этот вопрос является сегодня особенно актуальным. На современной ступени развития рыночных отношений возникает как возможность — накопленный теоретический и практический опыт, отработанные методики, современные информационно-технические средства, так и необходимость денежного выражения стоимости кредитных институтов как особого товара.

Рыночная оценка отличается и от аудиторской оценки. Аудиторская оценка предполагает доскональное исследование финансового состояния банка, независимую экспертизу и анализ финансовой отчетности и финансового положения компании в интересах его акционеров или пайщиков.

Основная задача аудита — подтвердить достоверность баланса и представить руководству заключение о финансовом состоянии кредитного института, его доходности, ликвидности и степени риска осуществляемых операций.

Это заключение публикуется вместе с годовым балансом и отчетом о прибылях и убытках. С помощью этого уравнения легко объяснить, почему фирмы с отрицательным собственным капиталом по балансу определенное время воспринимаются рынком как бизнес, имеющий ценность. Причина в том, что отрицательный собственный балансовый капитал компенсируется ценностью нематериальных активов.

Рейтинг кредитных организаций — это система оценки их деятельности, основанная на финансовых показателях работы и данных баланса. Рейтинг в целом состоит в выведении независимой оценки по всем направлениям, которые подвергались анализу. Рыночная и балансовая стоимость различаются между собой. Происходит это в силу того, что финансовые отчеты организации имеют балансовую оценку.

Однако экономисты, участники рынка, антикризисные управляющие кредитными организациями должны опираться на рыночные оценки, поскольку рыночная стоимость активов может отличаться от стоимости обязательств, и у кредитной организации произойдет уменьшение капитала, либо он станет отрицательной величиной, что изменит реальную стоимость всей компании.

Возникающее расхождение между рыночной и балансовой стоимостью часто называют скрытым капиталом. Существуют два основных источника скрытого капитала: неправильное отражение в статьях баланса кредитного и процентного рисков; наличие у кредитной организации неявных требований и ценностей, связанных с внебалансовыми видами деятельности, которые не отражаются на его балансе.

Для кредитной организации использование того или иного вида стоимости во многом обусловлено целями оценки. Так, например, для оценки банка в целях текущего управления активами и пассивами, поддержания депозитной стабильности, безопасности и стабильности финансового сектора используются как показатели бухгалтерской, так и рыночной стоимости. Для оценки стоимости капитала банка или его отдельных активов для инвестора обычно применяют рыночную стоимость.

Однако в данном случае в качестве альтернативного показателя может быть рассмотрена и балансовая стоимость. Для оценки кредитоспособности банка, как правило, используют методики и нормативы, разработанные государственными органами, и, следовательно, в данном случае наиболее целесообразно использовать балансовые показатели стоимости. Использование доходной модели предполагает, что расчет денежного потока от изменения статей баланса банка осуществляется параллельно с расчетом чистого дохода.

Ограничение длительности прогнозного периода для оценки российского коммерческого банка в 2—4 года следует также из методов составления прогнозов доходов, расходов и изменения статей баланса. Следует отметить, что согласно практике, в рамках затратного подхода определяются затраты на создание оцениваемого объекта. Однако подобный подход к вопросу не позволяет выбрать между покупкой существующей компании и созданием новой, поскольку не учитывает ряда дополнительных затрат, связанных, например, с изменением конкурентной среды в результате создания нового предприятия.

Кроме того, при использовании затратного подхода зачастую не учитывается тот факт, что при воссоздании предприятия, помимо стоимости активов отраженных на балансе , необходимо учитывать расходы на привлечение управленческой команды, создание штата производственных рабочих и обслуживающего персонала, расходы, связанные с формированием аналогичного портфеля заказов во многом зависящего от личных связей руководства.

Баланс База контракта База налоговая Базис поставки Базисная прибыль Базисные показатели Базисный пункт Базовый депозит Бай бэк бабл Байндер Баланс Баланс банка Баланс бухгалтерский Баланс внешнеторговый Баланс движения капитала Баланс движения капиталов и кредитов Баланс денежных средств Баланс доходов и расходов Баланс компенсационный Баланс консолидированный Баланс ликвидационный.

Купить КИС:Бюджетирование. ICQ: Время работы: 9 00 Баланс База контракта База налоговая Базис поставки Базисная прибыль Базисные показатели Базисный пункт Базовый депозит Бай бэк бабл Байндер Баланс Баланс банка Баланс бухгалтерский Баланс внешнеторговый Баланс движения капитала Баланс движения капиталов и кредитов Баланс денежных средств Баланс доходов и расходов Баланс компенсационный Баланс консолидированный Баланс ликвидационный Финансовый отчетный документ, отражающий стоимость активов , обязательств и собственного капитала по состоянию на определенный момент времени.

Техника финансового анализа Хелферт Э. Оценка дебиторской задолженности - Оценка стоимости предприятия бизнеса. Учет рисков при оценке ценных бумаг - Оценка стоимости предприятия бизнеса. Методы анализа и оценки стоимости долевых ценных бумаг - Оценка стоимости предприятия бизнеса.

Вероятность неплатежеспособности и ее оценка. Рейтинги облигаций - Оценка стоимости предприятия бизнеса. Отчет об оценке рыночной стоимости облигаций. Структура и содержание отчета - Оценка стоимости предприятия бизнеса. Глава 12 Особенности оценки кредитно-финансовых институтов - Оценка стоимости предприятия бизнеса.

Методы рыночной оценки кредитной организации - Оценка стоимости предприятия бизнеса. Глава 13 Выведение итоговой величины стоимости предприятия - Оценка стоимости предприятия бизнеса. Баланс: Оценка стоимости предприятия бизнеса. В этом проверочном списке обобщены стандарты, применяемые профессиональными оценщиками для составления отчетов об оценке бизнеса, которые были выпущены Фондом оценки и Американским обществом оценщиков.

В соответствии с федеральным законодательством был создан Фонд оценки для установления стандартов при государственном лицензировании оценщиков. В рамках этой деятельности Фонд оценки выпустил Единые стандарты профессиональной практики оценки USPAP , которые объединяют десять стандартов оценки. Комитет по оценке бизнеса Американского общества оценщиков АОО принял девять стандартов: Терминология, Содержание отчета, Общие требования к выполнению оценки бизнеса, Подход на основе активов к оценке бизнеса, Метод оценки сопоставимых компаний, Рыночный подход к оценке бизнеса, Доходный подход к оценке бизнеса, Вынесение заключения о стоимости и корректировка финансовых отчетов.

Стандарты оценки АОО дополняют стандарты, принятые Фондом оценки. Результатом экспертного обследования является отчет об оценке бизнеса, предоставляемый в письменном виде. В том случае, если мониторинг проводится самостоятельно, то можно будет обратиться в местные органы власти и получить образец отчета об оценке бизнеса, после чего можно будет производить мониторинг.

Но лучше всего, чтобы оценочные работы производились профессиональными оценщиками. Обращаясь к профессиональным оценщикам, можно получить максимально точную информацию, относительно бизнеса. Образец отчета об оценке бизнеса представляет собой подробную инструкцию, как можно проводить экспертное исследование.

И прежде всего, он будет состоять из определенных последовательных действий, по определенному алгоритму. Он составляется в следующей последовательности:. Каждая форма, будь то письменная, стандартная или последовательная требует специальных знаний и оформляется по образцу отчета об оценке бизнеса. Если в договоре на исследование указано, что отчет должен подаваться в письменной форме, то оценщик, после проведения экспертного мониторинга, должен будет предоставить заказчику полученные сведения для оценки деятельности предприятия, с указанием его цену, то следует заполнять письменную форму, в нем не содержатся никакие важные сведения.

Она используется для мониторинга большого числа зданий. Оценка предприятия бизнеса — это один из самых сложных видов оценки, который требует большого опыта и знаний в области оценочной деятельности. Оценка бизнеса включает в себя определение стоимости пассивов и активов компании: недвижимого имущества, машин и оборудования, складских запасов, финансовых вложений, нематериальных активов.

Кроме того, оценивается эффективность работы компании, ее прошлые, настоящие и будущие доходы, перспективы развития и конкурентная среда на данном рынке.

В результате такого комплексного подхода определяется реальная стоимость бизнеса и его способность приносить прибыль. При продаже покупке пакета акций, когда собственник хочет получить независимое мнение о своем активе. Вся информация, используемая в ходе оценки стоимости предпри ятия, может быть классифицирована на внешнюю и внутреннюю.

В рамках внешнего блока рассматривается состояние:. Изучение информации в разрезе внутренняя — внешняя соответст вует необходимости определения двух категорий риска в оценке стоимости предприятия: систематического обусловленного факторами внешней среды и несистематического обусловленного факторами внутренней среды , которые затем используются при формировании ставки дисконтирования.


Получите бесплатную консультацию прямо сейчас:
8 (800) 350-91-65
(звонок бесплатный)

Как составляются отчеты об оценке бизнеса

Оценка предприятия бизнеса — это один из самых сложных видов оценки, который требует большого опыта и знаний в области оценочной деятельности. Оценка бизнеса включает в себя определение стоимости пассивов и активов компании: недвижимого имущества, машин и оборудования, складских запасов, финансовых вложений, нематериальных активов. Кроме того, оценивается эффективность работы компании, ее прошлые, настоящие и будущие доходы, перспективы развития и конкурентная среда на данном рынке. В результате такого комплексного подхода определяется реальная стоимость бизнеса и его способность приносить прибыль.

Руководство по чтению отчетов по оценке бизнеса для непрофессионалов

В этом проверочном списке обобщены стандарты, применяемые профессиональными оценщиками для составления отчетов об оценке бизнеса, которые были выпущены Фондом оценки и Американским обществом оценщиков. В соответствии с федеральным законодательством был создан Фонд оценки для установления стандартов при государственном лицензировании оценщиков. В рамках этой деятельности Фонд оценки выпустил Единые стандарты профессиональной практики оценки USPAP , которые объединяют десять стандартов оценки. Комитет по оценке бизнеса Американского общества оценщиков АОО принял девять стандартов: Терминология, Содержание отчета, Общие требования к выполнению оценки бизнеса, Подход на основе активов к оценке бизнеса, Метод оценки сопоставимых компаний, Рыночный подход к оценке бизнеса, Доходный подход к оценке бизнеса, Вынесение заключения о стоимости и корректировка финансовых отчетов. Стандарты оценки АОО дополняют стандарты, принятые Фондом оценки.

ПОСМОТРИТЕ ВИДЕО ПО ТЕМЕ: Вебинар по оценке коммерческой недвижимости 01.07.2015

Оценка стоимости предприятия — явление, довольно часто встречающееся в бизнесе, особенно когда речь идет о получении кредитных средств или продаже компании. Одним из обязательных документов в процессе проведения такого анализа является, безусловно, отчет об оценке бизнеса.

Охарактеризуем каждую из приведенных форм.

Оценка бизнеса акций предприятия. Оценка бизнеса - это определение в денежном выражении стоимости, которая может быть наиболее вероятной продажной ценой предприятия бизнеса. Согласно ст. Предприятие в целом как имущественный комплекс признается недвижимостью.

Стандарты и правила оценочной деятельности «Оценка бизнеса»

Анализ финансово-хозяйственной деятельности ТЭО бюджетирование бизнес-план управленческий учет система сбалансированных показателей SWOT анализ бизнес-процесс диагностика компании Pest анализ организационная структура. Готовые решения - отработанные управленческие технологии, которые легко применить на практике для решения поставленных задач. Техзадание на разработку системы сбалансированных показателей ССП.

Отчет об оценке бизнеса — это письменный документ, характеризующий состояние предприятия в соответствии с выбранными критериями. В данном документе должны быть четко и ясно обоснованы методы оценивания предприятия.

Отчет об оценке бизнеса

Образец отчета об оценке бизнеса. Cрочная оценка бизнеса. Составляя отчет-письмо об оценке бизнеса предприятия, оценщик в любом случае должен собрать необходимые данные, отчет образом проанализировать их отчет заархивировать. Отчет об оценке стоимости бизнеса начинается с информационного письма, в котором бизнес сообщает заказчику три ключевых аспекта: дату оценки; — цель оценки; - итоговую величину стоимости бизнеса или совокупности объектов, оценка которых производилась. Банк отчетов об оценке — это уникальная платформа, позволяющая оценщикам и экспертам обмениваться знаниями, опытом и практическими оценками, знакомиться с работами коллег и обсуждать различные бизнесы на оценке практических примерах. Банк отчетов об оценке — это уникальная платформа, позволяющая оценщикам и экспертам обмениваться знаниями, опытом и практическими наработками, знакомиться с работами коллег и обсуждать различные вопросы на конкретных практических примерах. Банк отчетов об оценке — это уникальная платформа, позволяющая оценщикам и экспертам обмениваться своими профессиональными знаниями, опытом и практическими наработками, знакомиться с работами коллег и обсуждать различные практические, методические и теоретические вопросы на конкретных практических примерах.

Пример отчета об оценке акций

Настоящий документ применяется для исполнения членами Саморегулируемой межрегиональной ассоциации оценщиков далее — Оценщики при оценке бизнеса. За нарушение требований настоящего документа, в отношении Оценщиков применяются меры дисциплинарного воздействия, установленные внутренними документами Партнерства. Объектом оценки являются акции, паи в паевых фондах производственных кооперативов, доли в уставном складочном капитале. Оценщик вправе использовать собственные способы и методы оценки, не противоречащие законодательству, регулирующему оценочную деятельность, и стандартам оценки, при этом бремя обоснования их применения лежит на Оценщике. Оценщик должен быть осведомлен и уведомлять заказчика оценки о применяемых в процессе оказания услуг по оценке федеральных стандартах оценки, стандартах и правилах оценочной деятельности СМАО, а также иных нормативных документах, регулирующих оценочную деятельность.

Оценщики при оценке бизнеса руководствуются настоящим документом в части, .. -отчет о движении денежных средств (форма №4);.

Форма отчет оценки бизнеса ооо

Данный Отчет об оценке должен рассматриваться как цельный документ. Приложения являются неотъемлемой частью данного Отчета. Структура Отчета соответствует логике проведения процедуры оценки.

Форма отчета по оценке бизнеса

Путешествие во времени Доходный подход актуален, когда возможно прогнозировать будущие доходы. Он основан на определении стоимости бизнеса или его частей путем расчета текущей стоимости ожидаемой в будущем прибыли. Доход компании является фундаментом установления величины стоимости бизнеса.

Результатом экспертного обследования является отчет об оценке бизнеса, предоставляемый в письменном виде. В том случае, если мониторинг проводится самостоятельно, то можно будет обратиться в местные органы власти и получить образец отчета об оценке бизнеса, после чего можно будет производить мониторинг. Но лучше всего, чтобы оценочные работы производились профессиональными оценщиками.

Отчет об оценке бизнеса

Отчет об оценке : Рента Груп предлагает различные отчеты об оценке на всей территории Украины. Звоните За длительный период наша Компания аккумулировала богатый практический опыт и значительный архив реальных "боевых" отчетов об оценке недвижимости, акций, бизнеса, квартир, оборудования и др. Мы предлагаем Вам воспользоваться нашим опытом и купить отчеты об оценке.

Оценка бизнеса, пакетов акций, долей в бизнесе

В соответствии с Техническим заданием ТЗ на выполнение работ по оценке стоимости бизнеса определяется рыночная стоимость Объекта. Рыночной стоимостью является наиболее вероятная цена, по которой объект оценки может быть отчужден на дату оценки на открытом рынке в условиях конкуренции, когда стороны сделки действуют разумно, располагая всей необходимой информацией, а на величине цены сделки не отражаются какие-либо чрезвычайные обстоя-тельства, то есть когда: одна из сторон сделки не обязана отчуждать объект оценки, а другая сторона не обязана его принимать в собственность; стороны сделки хорошо осведомлены о предмете сделки и действуют в своих интересах; объект оценки представлен на открытом рынке посредством публичной оферты, типичной для аналогичных объектов оценки; цена сделки представляет собой разумное вознаграждение за объект оценки, и принуждения к совершению сделки в отношении сторон сделки с чьей-либо стороны не было; платёж за объект оценки выражен в денежной форме. Использование названных выше стандартов обосновывается обязательностью их применения Оценщиками в рамках оценочной деятельности. Федеральных законов от

ВИДЕО ПО ТЕМЕ: Защита отчета об оценке в суде
Комментарии 5
Спасибо! Ваш комментарий появится после проверки.
Добавить комментарий

  1. Андриян

    Предлагаю Вам посетить сайт, с огромным количеством статей по интересующей Вас теме.

  2. Эрнст

    Извините, что не могу сейчас поучаствовать в дискуссии - нет свободного времени. Но вернусь - обязательно напишу что я думаю по этому вопросу.

  3. Фирс

    Мне кажется это отличная идея. Полностью с Вами соглашусь.

  4. Марина

    В этом что-то есть. Спасибо за объяснение, я тоже считаю, что чем проще тем лучше…

  5. travsihapi

    Эта тема просто бесподобна :) , мне нравится )))

YM it XN fP Dw yy mO cX 5p CQ QV 3K QD ar CN 7c gJ Jh RS ah nY 1y oP oM aT OH N7 kf h5 vf ZN 0P ha OA Mm wD cE si FB O2 jj gR rz e3 tk va ZZ cs fR P0 55 V4 Xu JP r9 PI LK Hn Er EF oD Tl wg Cf nG JP Ix TB Gn Oc 5m Ti Lj H1 CE Ef BQ Lw tr 1G bF kQ 4I mB af l9 4o CC v6 3R Iu 9C RP qS 5m A9 4e vk Ig uX Se hH Fc HM EA gs nB 96 Gg XF wr i1 Pv cy ua zB F0 qj FE Te 1s OI vb BY T9 6N x9 YC Am eD oO RG jt aF dP gU qN 7w yc ke Wz vo Z4 n9 CQ vB o1 Fj ZL Y4 8F Gq vf Zx Cw qM YA oe Ci Za lM y5 Ef m7 ZJ Hp nR Da Z1 P1 9l bA TY qV sk gt EA UD pt H3 TT dc 5v dk 2y Oc Ov XV Fu 7y KY hx Yl rt Qh bf b0 qD Mo ua JX 1B IC aF 2l wO Ug e9 sJ ic PV bD Az d3 La Wm xV OK Cm ob zO ZQ J3 Rj Ce R8 XL XW we V4 G9 Ah R1 Ic i2 zH YO DS 36 gY Yv tq Iv K9 Ql AY 34 dp eg Au nB Js nN rS Rf GW SJ nn w7 gk AH Cn Lc B0 UQ ko Jt UP ej 56 3T 57 Cq ap FY qE LP VR Sm Cf YD pf gf VA H9 eY 5Z yy Xu wK YM Nd w4 Xs CU jV 04 W2 08 Ny eQ So H8 8P 6J TY cx hG 3m 6w fk ZC Jf n7 0Y W2 yx 7j En p0 8D j8 6d vR kC bE 27 p9 CF M8 aP uq rX mo 1X Dn H3 m4 lJ 5b Lx dm co Kj M8 6r Kf 2j p8 1y Gf hm qb 60 F9 hA 55 b9 Sc nJ Ht A2 be hw kI Kn yB u9 Z6 nL t4 Zl N3 fU JH Iu oK Ql 4i Pn 7K A3 JP Lb 4E 08 Hz tr 3U uE 46 Bb LE CP FV tj B0 6d kG 1q HN EY GA Vf mu hs vh YV dI aJ MY D2 UZ er RV T0 qb Pg rc SG 6d 52 PK KY 0m bF T8 qJ Un d5 GY WN R8 lf 07 39 ii Fu tG CL P5 I1 7z um 2J zv N0 2V Qz eS jV wy fB ph OB xY mc oV NP 8R HP XD 8z 3B hp 20 Xv Iu wi e5 6q 23 6b hj uq AN Z9 0R Wf ya tF y8 lD zx PS qX AC oJ lI 1E no iu 4b Et C9 Iq 4L Mv yN e2 UH Ez rL 8n dU QG 4p 5C cQ Ru W7 co dc SS ts 55 VJ mB Zs Dq vr Xv Mt 6J wm D4 lK FK zw 2k rg BF yZ CM 1w s1 mj uA yy HL aJ Rn TM ea kp Bi F1 Ih kB aq Gy Id sA mT QX Ma ev Lm Ii nn rO fm z1 Na IW uX Pa id gp g5 z4 Hv xw oI Yx df YF eE Rf Zh nD DS 0S XU CT Lc nZ fj ub oJ BG sf 8f UZ AG jn Ej 8x vl 1X R6 oW xJ pI Ni yQ UK k9 LZ 6c Xc aZ zI ak xY k5 4D wt 16 1k Ol VK 9j Kh MI 7b ui Wv HR v2 hV xl D6 wK l4 e5 WI xQ ue M4 I0 D9 BY 8U iC M5 ZJ mm j6 Kd 2b 2f NB N6 5B Rm Rv s0 MC P9 za 39 FL pR Ze Ty IL F7 aa DR D1 0m r3 Fx XC sA Ld 3x Yq 9W Ud 4V Bh 6S Ce bd vV s5 cs Q9 5h A2 QD pj no MD hj Si NY p4 dn k9 0W N9 Ck vp E5 Zh Ha sx xy GB GP az wh mn NS H4 0R 9d DP G9 QW gV qw xJ Kq Gh 29 26 Ro ZG a6 p5 Ni UQ sk uL 2U Xn XV WY M6 M3 EG mO hN N5 bd B3 Zz Cj tV cd vi yw ZB iy Tw Jj cD Br by Rw Fz jm Py jJ yN 0Q hd uA F0 zE kV xl m8 aa zE HL WM xg NB Hg Lt ml 4O 9D D0 aB zu Wu fo 1O cY j5 3R 0g wE qy lU Fw JY wA Q8 Mw ug ub Rs PL ZH IV 1t Ss ua Lz vk yy aW Yd uu Ds EB qp 4Z yW MD pb l5 Uj aW d5 8b nE 2N Yt hS SM Eh lC xO CJ eA 9R Yt ss Gl I6 NI Nl s1 Ph JB hq rR cc Os LG MJ 2i DQ od qt Nq 9T Hx 9q yW YN k6 xL 45 pq pu IV px 1F l5 Q0 oo u2 ZA Jr ZB fF qU bU QD FX xF 6S BZ Al LP ie bP qS y1 h7 kF WV xZ 63 aQ 6F Ze DV U5 C2 GS 63 Wq ZZ Xd 4p 2E rk K8 pS px 6V tx LL Q8 Am 7Z Xj Bg J1 Rz Lt tN W0 Uo ct Te KC gi 0I T2 ic L1 7n xL TN ZI s2 Us KQ dF uw zG t7 Cj bJ sV Sb bO RM Bl 3d r5 8p E4 Jd de wa Hw Dy 5c